BofA Securities mempertahankan rating Buy untuk Nokia dengan target harga EUR13,50 setelah menggelar pertemuan investor di Swiss. Analis Oliver Wong menilai prospek perusahaan tetap didukung peluang pertumbuhan pada bisnis jaringan optik dan IP.
Dalam pertemuan tersebut, Nokia menyampaikan panduan pertumbuhan 25-30% untuk segmen Optical & IP Networks pada 2027 bersifat arah umum. Perusahaan juga menyatakan fasilitas produksi InP di San Jose masih sesuai jalur untuk mulai berproduksi pada akhir 2026.
Nokia menghadirkan Paula Ormsby Draper dan Aleksi Lahti dari tim hubungan investor dalam pertemuan dengan investor tersebut. Pembahasan berpusat pada perkembangan bisnis optik, jaringan IP, serta peluang komersial yang terkait dengan kebutuhan infrastruktur AI dan cloud.
Segmen Optical & IP Networks menjadi salah satu perhatian utama karena panduan pertumbuhannya mencapai 25-30% pada 2027. Namun, Nokia menegaskan angka itu merupakan arah umum dan bukan proyeksi rinci untuk setiap periode.
Fasilitas produksi InP di San Jose dipandang sebagai bagian dari persiapan perusahaan untuk mendukung pengembangan bisnis optik. Nokia menyebut fasilitas itu tetap berada di jalur untuk memasuki tahap produksi pada akhir 2026.
Investor juga menanyakan potensi dampak perkembangan Marvell dan Lumentum terhadap pasar terkait. Selain itu, pembicaraan mencakup rencana pembangunan jaringan terestrial SpaceX untuk layanan Starlink Mobile.
Nokia belum memberikan pandangan definitif mengenai potensi pendapatan RAN dari rencana jaringan terestrial SpaceX tersebut. Perusahaan menyebut sejumlah faktor masih belum pasti, termasuk kecenderungan Elon Musk membangun perangkat sendiri dan bentuk kemitraan SpaceX dengan Qualcomm yang belum ditentukan.
Bank of America sebelumnya juga mempertahankan rating Buy untuk Nokia menyusul laporan mengenai rencana pembangunan jaringan terestrial besar oleh SpaceX di Amerika Serikat. BofA memandang perkembangan itu sebagai faktor positif yang berpotensi memengaruhi bisnis peralatan RAN.
Nokia menyatakan proses penggantian Huawei di Eropa terus berjalan, meski pertanyaan mengenai pendanaan masih menjadi hambatan. Perusahaan melihat dirinya berpotensi menjadi sumber kedua bagi Ericsson apabila vendor asal China digantikan.
Posisi tersebut mencerminkan peluang Nokia dalam perubahan lanskap pemasok infrastruktur telekomunikasi di kawasan Eropa. Namun, perusahaan tidak merinci nilai kontrak atau jadwal konkret terkait potensi penggantian tersebut.
Nokia memperkirakan penerapan komersial AI-RAN tetap sesuai jadwal pada 2027 dan mengantisipasi penerimaan pesanan pada periode itu. Target harga EUR13,50 dari BofA didasarkan pada metode penilaian sum-of-the-parts.
Di pasar saham, Nokia diperdagangkan pada $8,44, jauh di bawah level tertinggi 52 minggu sebesar $17,45. Saham tersebut tercatat turun 35,5% dalam enam bulan terakhir, sementara analisis InvestingPro menilai valuasinya sedikit mahal pada level saat ini.
Kinerja Nokia pada kuartal ketiga juga mendapat perhatian setelah EBIT disesuaikan perusahaan melampaui estimasi IndeRes dan konsensus pasar. IndeRes kemudian menaikkan rating saham Nokia dari Sell menjadi Reduce dengan menyoroti visibilitas bisnis yang membaik serta pesanan kuat dari pelanggan AI dan cloud.
Rosenblatt mempertahankan rating Buy untuk Nokia, tetapi memangkas target harga dari $15 menjadi $14 karena kelipatan valuasi perusahaan sejenis yang lebih rendah. Penyesuaian itu dilakukan meski estimasi untuk Nokia dinaikkan.
Dalam langkah strategis lain, Nokia menandatangani surat niat dengan ICEYE dan Kementerian Pertahanan Ukraina untuk menjajaki kerja sama teknologi luar angkasa. Fokus kerja sama tersebut adalah peningkatan kemampuan pertahanan Ukraina melalui sistem komunikasi satelit berdaulat.
